Na czym polegają strategie hedgingowe? (2024)

Podczas inwestowania na rynku finansowym kluczowym elementem jest zabezpieczenie środków na wypadek nieprzewidzianych wydarzeń. Dywersyfikacja portfela jest niezwykle istotna pod kątem optymalizacji inwestycji. Jedną ze strategii zabezpieczającą przed wahaniami cen papierów wartościowych jest hedging. Jak zdefiniować hedging? Na czym polega strategia hedgingowa? Czym są transakcje hedgingowe?

Jedną z takich strategii jest hedging. Strategi ta polega na takim doborze portfela inwestycyjnego, który zniweluje ryzyko straty ze względu na wahania cen danych instrumentów finansowych. Jak każda forma inwestycji również hedging może nieść za sobą niekorzystne konsekwencje w postaci ograniczenia potencjalnego zysku. Jest to jednak cena, którą często warto zapłacić i w dłuższej perspektywie okazuje się dużo korzystniejsza.

Rodzaje hedgingu

Do rodzajów hedgingu zalicza się:

• hedging sprzedażowy – transakcja zawierana w celu zabezpieczenia inwestycji przed spadkiem ceny,
• hedging zakupowy – transakcja zawierana w celu zabezpieczenia inwestycji przed wzrostem ceny,
• hedging mieszany – zabezpieczenie inwestycji poprzez zawarcie innej, przeciwstawnej transakcji.

Strategie hedgingowe

Hedging jest strategią powszechnie stosowaną przez największe firmy i fundusze inwestycyjne. Odbywa się poprzez jednoczesną realizację tzw. transakcji hedgingowej, czyli transakcji rzeczywistej, która polega na przeniesieniu praw własności na nabywcę oraz transakcji nierzeczywistej, która jest jedynie transakcją terminową, mającą zabezpieczyć kupującego przed wahaniami cen.

Dzięki temu, przy niepowodzeniu jednej inwestycji, druga zminimalizuje straty lub pozwoli uzyskać niewielki zysk. W krótszej perspektywie strategia ta może wydawać się niekorzystna i przynieść więcej szkód, dla inwestorów długoterminowych stanowi jednak zabezpieczenie przed większymi stratami. Końcowym rezultatem transakcji hedgingowej jest suma zysków i strat ze wszystkich powiązanych ze sobą inwestycji.

Promocja

Nauka inwestowania bez ryzyka utraty środków?

Tak, to możliwe. W drodze po rynkowy sukces warto zadbać o solidny trening. Konto treningowe XTB pozwala na zapoznanie się z wielokrotnie nagradzaną i prostą w użyciu platformą xStation 5 w której, oprócz bogatej biblioteki materiałów edukacyjnych znajdziesz tysiące instrumentów z oferty XTB i dziesiątki narzędzi analitycznych do ich analizy.

Wykorzystaj wirtualne środki i testuj kolejne strategie inwestycyjne bez ryzyka

Istnieje wiele strategii hedgingowych wykorzystywanych przez najbardziej doświadczonych inwestorów. Do najbardziej powszechnych należą:

• strategia makro – nastawiona na przewidywanie przyszłych trendów na rynkach finansowych,
• inwestycja w rynki wschodzące – strategia polegająca na inwestowaniu w instrumenty pochodzące z krajów rozwijających się,
• strategia neutralnego rynku kapitałowego – polegająca na płynnym kupnie i sprzedaży instrumentów, w zależności od ich wartości względem średniej ceny rynkowej,
• inwestycja w papiery wartościowe w sytuacji kryzysowej – strategia nastawiona jest na spekulacje instrumentami spółek zagrożonych upadłością lub postawionych w stan likwidacji,
• arbitraż połączeniowy – strategia polegająca na maksymalizowaniu zysków w przypadku fuzji dwóch lub kilku podmiotów,
• wykorzystanie pozycji krótkiej i długiej – strategia polegająca na płynnej sprzedaży (pozycja krótka) i kupnie (pozycja długa) instrumentów podmiotów należących do tego samego sektora.

Wybór optymalnej strategii hedgingowej zależy od wielu czynników. Konieczne jest śledzenie trendów rynkowych, przeprowadzanie analiz historycznych i skuteczne przewidywanie nadchodzących wydarzeń tak, by efekt był, jak najkorzystniejszy. Ze względu na złożoność tematu strategie te są przeznaczone dla najbardziej doświadczonych inwestorów.

Hedging walutowy

Z powodu nieustannego wahania kursów walut hedging walutowy jest bardzo popularną formą zabezpieczenia inwestycji. Strategia ta pozwala na zminimalizowanie ryzyka poniesienia strat wynikających ze spadku lub wzrostu kursu konkretnej waluty. Podstawowy podział hedgingu walutowego rozróżnia hedging wewnętrzny (naturalny) i zewnętrzny. Pierwszy dotyczy rozliczania transakcji międzynarodowych w walucie krajowej, bez wchodzenia na rynek walutowy. Drugi natomiast polega na stosowaniu instrumentów rynku walutowego.

Strategie hedgingu walutowego są powszechne wśród podmiotów prowadzących działalność w wielu walutach. Podstawowym założeniem jest:

• ograniczenie ryzyka walutowego – działanie mające na celu eliminowanie ryzyka związanego z inwestowaniem na rynkach zagranicznych,
• ograniczenie ryzyka zmienności – działanie mające zabezpieczyć inwestycje przed negatywnymi skutkami wahania kursów walut.

Do najpopularniejszych strategii hedgingu walutowego należą:

• kontrakty forward – strategia polegająca na ustaleniu stałego przyszłego kursu waluty, który będzie odp*rny na jakiekolwiek wahania. Jest ustalana bezpośrednio przez obie strony,
• kontrakty futures – podobna do kontraktów forward strategia ustalająca przyszły kurs waluty. Ustalenie kursu odbywa się przez pośrednika, którym najczęściej jest giełda,
• swapy – strategia polegająca na wymianie kapitału wraz z odsetkami z jednej waluty na drugą. Zaletą takiego rozwiązania jest brak konieczności ujawniania operacji w bilansie,
• opcje – strategia dająca możliwość kupna lub sprzedaży obcej waluty po określonym kursie. Zaletą opcji jest brak obowiązku realizacji transakcji w przypadku niekorzystnych uwarunkowań rynkowych.

Żadna ze strategii hedgingowych nie jest w stanie całkowicie wykluczyć ryzyka i uchronić inwestycję przed nieprzewidzianym wydarzenia oraz działaniami na rynkach finansowych. Ich celem jest jedynie ograniczenie do minimum ryzyka realizowanych transakcji. Zazwyczaj oznacza to jednocześnie ograniczenie zysku z inwestycji, jednak w końcowym rozrachunku bardzo często wdrożenie odpowiedniej strategii hedgingowej przynosi długofalowe korzyści. Z tego powodu hedging jest powszechnie wykorzystywany przez największe firmy i fundusze inwestycyjne.